Com a Selic em 15% ao ano, investidores enfrentam dificuldades para encontrar ativos que superem essa taxa. Um estudo da Economatica revela que apenas 11 ações do Ibovespa, o principal índice da B3, apresentam dividend yield superior a 15% nos últimos 12 meses.
A liderança desse ranking é da construtora de baixa renda Direcional (DIRR3), que apresentou um impressionante dividend yield de 24,26% nos últimos 12 meses. No entanto, ao considerar o dividend yield projetado para os próximos 12 meses, que leva em conta o preço atual das ações, apenas duas empresas permanecem acima de 15%: Direcional (15,60%) e Marcopolo (POMO4), com 17,36%.
Dividend yield e suas implicações
O dividend yield realizado considera os proventos pagos nos últimos 12 meses, enquanto o projetado avalia a continuidade da política de distribuição dos lucros. Especialistas alertam que o dividend yield projetado pode não se concretizar, especialmente após muitos pagamentos extraordinários no último ano.
Por exemplo, o analista Hugo Queiroz, da L4 Capital, acredita que a Marfrig (MRFG3) ainda pode manter dividendos elevados, apoiada pela integração com a BRF e uma sólida geração de caixa. Ele prevê que os dividend yields se manterão em dois dígitos nos próximos anos, embora os setores cíclicos apresentem volatilidade.
Itaú e sua rentabilidade
O Itaú Unibanco (ITUB4) também se destaca, com um retorno sobre patrimônio (ROE) entre 22% e 23%. A instituição distribui entre 40% e 50% de seu lucro como dividendos, mas a avaliação atual limita o potencial de dividend yield para novos investidores, que podem esperar retornos entre 4% e 6%.
Embora o analista Milton Rabelo tenha uma visão mais otimista, prevendo um dividend yield de 8% para 2026, ele ressalta que o ano de 2025 foi excepcional devido a antecipações de dividendos. O Itaú é conhecido por sua previsibilidade e forte histórico de dividendos.
Olhando para o futuro
Uma análise adicional feita por Einar Rivero, CEO da Elos Ayta Consultoria, sugere que a mediana do dividend yield ao longo de três anos oferece uma visão mais realista do retorno aos acionistas. A Petrobras (PETR4 e PETR3), por exemplo, tem mostrado volatilidade, com dividend yields que variaram de 18%-19% em 2025 para menos de 9% em 2026.
Opinião
A busca por ações que superem a Selic é um desafio, mas Direcional e Marcopolo mostram-se como opções atrativas para investidores em busca de dividendos.
